Äntligen har Ulv fått veta sanningen om sin mor. Han återvänder hem till sin mor och far tillsammans med sin morbror som inte sett sin syster på så många år. Men Ulv stannar inte hemma länge. Han blir rastlös och beger sig till Stockholm för att finna lyckan. I staden är det smutsig och fattigt, och inte riktigt vad Ulv förväntat sig. Men om han hade kunnat lära sig att framställa guld så är hans framtid säkrad. Han har ju formeln och mors trollbok.